南方优选价值股票型证券投资基金

一、基金公司规模优势

　　释：震荡市中保护自己的主要方法就是总体资金实力股票型指数基金。

　　操作举例：同公司不同基金扎堆一只股票，控盘较易股票型指数基金。如600598北大荒，3.31日季报南方旗下四只基金至少控制12％的流通股，完全足够制造出北大荒4.13至5.14日中一波收益近45％的行情

　　基金概况

　　产品名称：南方优选价值股票型证券投资基金

　　基金类型：开放式股票型基金（积极型）

　　基金代码： 202011（前端）/202012(后端)

　　投资理念：

　　本基金遵循价值投资的投资理念，通过深入的调查研究，挖掘上市公司的价值，寻求具备本基金所界定的“价值投资”条件的证券，采取适度的风险收益配比原则，通过科学的组合投资，降低投资风险，以长期投资为主，实现基金资产的长期、稳定增值股票型指数基金。

　　投资目标：

　　本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，采用自下而上优选的模式，投资于资产价值有保障、并且具备价值释放条件（盈利能力持续稳定或处于经营反转）的上市公司，实现基金资产的长期、稳定增值股票型指数基金。

　　投资范围：

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括投资于国内依法公开发行、上市的股票和债券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具股票型指数基金。

　　本基金投资组合为：股票占基金资产的60%-95%，其中对价值股票的投资不低于股票投资比例的80%；债券、货币市场工具及其他金融工具占基金资产的0-35%；权证占基金资产的0-3%；资产支持证券占基金资产的0-20%；基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%股票型指数基金。

　　如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围股票型指数基金。

　　投资策略：

　　本基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略，比较上市公司的现有账面资产价值与股票投资价值（调整后P/B，同时考虑ROE指标），在此基础上优选未来价值能够释放（盈利能力持续稳定或处于经营反转，未来两年盈利增长高于GDP增长）的上市公司作为主要投资对象股票型指数基金。本基金同时结合“自上而下”的行业分析，根据对宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业，以发现能够改变个股未来价值释放能力的系统性条件，从而以最低的组合风险优选并确定最优质的股票组合。

　　风险收益特征：

　　本基金为积极型股票基金股票型指数基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期

　　风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金股票型指数基金。

　　基准收益（Benchmark）：80%×沪深300指数+20%×上证国债指数

　　费率结构

　　1、认购费率：

　　本基金前端认购费率最高不高于1.5%股票型指数基金，且随认购金额的增加而递减，后端认购费率最高不高于2.0%，且随持有时间的增加而递减，如下表所示：

　　前端收费：

　　购买金额（M） 认购费率

　　M＜100万 1.5%

　　100万≤M＜500万 0.9%

　　500万≤M＜1000万 0.3%

　　M≥1000万 每笔1000元

　　后端收费（其中1年为365天）：

　　持有期限（N） 认购费率

　　N＜1年 2.0%

　　1年≤N＜2年 1.6%

　　2年≤N＜3年 1.2%

　　3年≤N＜4年 0.8%

　　4年≤N＜5年 0.4%

　　N≥5年 0

　　2、赎回费率

　　本基金赎回费率不高于0.5%，随申请份额持有时间增加而递减（其中1年为365天）股票型指数基金。具体如下表所示：

　　申请份额持有时间（N） 赎回费率

　　N＜1年 0.5%

　　1年≤N＜2年 0.3%

　　N≥2年 0

　　投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回股票型指数基金。本基金的赎回费用在投资者赎回本基金份额时收取，扣除用于市场推广、注册登记费和其他手续费后的余额归基金财产，赎回费归入基金财产的比例不得低于25%。

　　南方基金开放式基金保有量：1119.53亿元

　　有关数字概念：（亿）

　　广东省全省生产总值（1——3月股票型指数基金，第一季度） 7194.35

　　深圳市生产总值（1——3月股票型指数基金，第一季度） 1683.92

　　深圳市国内金融机构人民币存款余额 12375.06

　　公募基金开放式基金保有总量 21406.3

　　2008.4月普通居民存款 191756.43

　　2008.4月各类存款总和 422275

　　2008.4月深圳居民储蓄存款 4127.60

　　南方重仓股股本举例：

　　北大荒总流通股本 约100亿 一季度南方4只基金控流通股股：12％

　　福耀玻璃流通股本 约82亿 一季度南方2只基金控流通股股：14％

　　辽宁成大流通股本 约270亿 一季度南方4只基金控流通股股：9％

　　拥有开放式基金规模排名第四股票型指数基金，全部占全部公墓基金5％

　　华夏基金 1525.83

　　博时基金 1404.01

　　嘉实基金 1305.45

　　南方基金 1119.53

　　大成基金 996.47

　　二、基金经理

　　 中国几轮牛熊市：（有兴趣可看看～没兴趣可保留下来看）

　　1999年5月19日，中国股市启动了迄今为止最壮观的一轮牛市行情，上证指数从1050点附近开始启动，两年之后攀上了2245点的历史新高，指数的累积涨幅超过了100%股票型指数基金。不过，随后股市便进入了长达5年的大熊市，万千股民深套其中，万亿市值挥来散去。

　　屈指算来，作为资本市场最重要改革成果之一的股市，已经来到中国15个年头了股票型指数基金。15年前的12月19日，时任上海市市长的朱镕基在浦江饭店敲响上证所开业的第一声锣时，当时的人们就好奇地猜测"股市"会往何处去。

　　15年中，股市迎来送去了上亿股民，也见证了5任证监会 的更迭变换股票型指数基金。功过是非，历史最有说服力，但伴随着他们的足迹，15年的点点滴滴已然清晰。

　　■第一次大牛市：1990年12月19日至1992年5月26日

　　上海证券交易所正式开业以后，挂牌股票仅有8只股票，人称"老八股"股票型指数基金。当时交易制度实施1%涨跌停板（后改为0.5%）限制，股指从96.05点开始，历时2年半的持续上扬，终于在取消涨跌停板的刺激下，一举达到1429点的高位。

　　■第一次大熊市：1992年5月26日至1992年11月17日

　　冲动过后股票型指数基金，市场开始价值回归，不成熟的股市波动极大，仅仅半年时间，股指就从1429点下跌到386点，跌幅高达73%，这样的下跌在现在来看是不可想象的，而在当时，投资者们都自然地接受了，难怪有人说，还是早期的股市炒起来爽

　　■第二次大牛市：1992年11月17日至1993年2月16日

　　快速下跌爽，快速上涨更爽，半年的跌幅，3个月就全部涨回来股票型指数基金。从1992年11月17日的386点开始，到1993年2月16日的1558点，只用了3个月时间，大盘涨幅高达303%。这种行情在现在看来，足以让投资者羡慕不已。

　　■第二次大熊市：1993年2月16日至1994年7月29日

　　快速牛市上涨完成后，股市的大扩容也就开始了，伴随着新股的不断发行，上证指数也逐步走低，进而在777点展开长期拉锯，后来777点位失守，大盘再度一蹶不振的持续探底股票型指数基金。到1994年7月29日，股指回到325点，但这次熊市带来的"成果"是上市公司数量急速地膨胀

　　■第三次大牛市：1994年7月29日至1994年9月13日

　　证券市场一片萧条，在人们都对股市信心丧失殆尽的时候，市场中甚至一度传言监管层将关闭股市，为了挽救市场，相关部门出台三大利好救市，股市再度亢奋，1个半月时间，股指涨幅200%，最高达1052点股票型指数基金。

　　■第三次大熊市：1994年9月13日至1995年5月17日

　　早期的股市不讲究什么价值投资，业绩好坏也是无所谓，最重要的是流通盘要小，这样好炒股票型指数基金。但是随着股价的炒高，总有无形的手将股市打低，在1995年5月17日，股指已经回到577点，跌幅接近50%。

　　■第四次大牛市：1995年5月18日至1995年5月22日

　　这次牛市只有三个交易日！股市受到管理层关闭国债期货消息的影响，全面暴涨，3天时间股指就从582点上涨到926点股票型指数基金。本轮行情充分反映了我国股市对相关"政策"的敏感程度，"股市政策市"的说法也被投资界普遍接受。

　　■第四次熊市：1995年5月22日至1996年1月19日

　　短暂的牛市过后，股市重新下跌股票型指数基金。从1995年的8月开始，当时仅仅3倍市盈率的四川长虹开始悄悄走强，业绩白马股票逐步受到主流资金的关注。至1996年1月19日，股指达到阶段低点512点，绩优股股价普遍超跌，新一行情条件具备。

　　■第五次大牛市：1996年1月19日至1997年5月12日

　　崇尚绩优开始成为市场主流投资理念，深发展、四川长虹、深科技、湖北兴化等龙头股均为业绩极佳的绩优成长股，在这些股票的带领下，股指重新回到1510点，这些股票创造的"投资神化"也对当时的普通投资者进行了一场鲜活的投资教育股票型指数基金。

　　■第五次大熊市：1997年5月12日至1999年5月18日

　　这轮大调整也是因为过度投机，在绩优股得到了充分炒作之后，到1999年5月18日，股指已经跌至1047点股票型指数基金。这两年间，股市的扩容继续疯狂进行，规模出现了难以想象的扩张。严重的供需矛盾使二级市场出现极度失血，持续2年的熊市就此展开

　　■第六次大牛市：1999年5月19日至2001年6月14日

　　这次的牛市俗称"5•19"行情，多数的投资者都记忆犹新，网络概念股的强劲喷发将上证指数推高到2000点以上，并创出2245点的历史最高点，伴随一轮波澜壮阔的大牛市，证券投资基金也出现了历史上罕见的大发展股票型指数基金。

　　■第六次大熊市：2001年6月14日至2005年6月6日

　　"5•19"行情过后，市场最关注的就是股权分置的问题股票型指数基金。投资者普遍认为这是利空因素，解决股权分置也成为股市下跌的理由，股指也从2245点一路下跌到998点。经过这轮历史上最长时间的大调整，A股市场的市盈率降至合理水平，新一轮行情也在悄然酝酿当中。

　　 说明重点：

　　 “南方优选价值基金经理谈建强，经济学硕士学位，注册会计师，13年证券从业经历股票型指数基金。曾任职于上海申华实业股份有限公司、海南港澳国际信托投资公司、中海信托投资有限责任公司，主管自营证券、国债投资及信托资金证券投资管理业务。2006年9月加入南方基金，现任南方绩优成长基金经理、南方高增长基金经理。其管理的南方绩优基金自06年12月成立以来已经累计取得236％收益，且截止到08年4月18日，南方绩优成长基金在所有股票型基金里面，最近一年业绩排名第20名”

　　以上一段为宣传文件，不管他有多牛， “13年证券从业经历，信托及资产管理投资经历（如中海信托: 中海信托股份有限公司是由中国海洋石油总公司和中国中信集团公司共同投资设立的国有非银行金融机构）” 但是我们尊重专业，我们尊重他在行业内的坚持，我们更尊重他这13年所获得的经验——必然是在中国这个不同于海外市场“政策市”中博弈的一道强力保证股票型指数基金。

　　三、实力

　　其他的不多说，其他券商和南方的宣传资料写的会更好股票型指数基金。

　　5月抗震基金排名前二十名，四只基金为南方公司的基金股票型指数基金。——证券之星本月的统计，在这里仅仅说明南方的基金扛跌，甚至长期会有超额收益，主要原因如第一点基金公司的规模所示，规模不仅仅代表了对股票筹码的掌控，更代表了对高层信息的掌握、对市场的最新判断、对政策政府支持的获得。

　　精力集中度：南方从组建开始就是股票型基金的强者，坚信一条：“集中精力做自己拿手的事情”股票型指数基金。

　　反面例子：泰X，随市而成立，旗下四只基金散布在股票、货币、配置、债券，收益相当一般股票型指数基金。

　　南方成立于1998，再温中国牛熊市历程，01年进入熊市后第一只南方稳健成长，经历4年熊市后：我们不比较又一轮牛市后今天的3.0431净值，对此时您购此基金毫无意义股票型指数基金。我们看05年05月09日累计净值为1.2390元，累计收益率23.9％，乍似与去年百分之一二百无法比较的收益来看，99年三年定期利率2.70％，02年三年定期2.52％，04年三年定期3.24％，熊市投资基金的收益大大高于银行定期存款。

　　若再加上通货膨胀率，我们也不像经济学家再摆出一大堆的数据，仅仅看与我们生活最为相关的通货膨胀和银行利率， 01年到06年总体通货膨胀率复算后为8.53％，加上六年的三年定期银行利率约6％，六年内货币保值最低限为14.53％收益，南方基金的23.9％的收益已经与生活息息相关的近9.37％的超额收益了股票型指数基金。

　　四、对这只基金负责的几句话

　　投资者学会理财，“赌”或倾家荡产或繁荣一世，或仅仅一世股票型指数基金。别老盯着马斯洛的五层生活境界，现在连塑料袋都开始收钱了，人的最重要的问题提高到或者说已经降低到关于生存的层面了。

　　这只基金较适合长线持有，没有时间管理资金的散户震荡市中大多被套惨了，目光放长远些，理财才是王道股票型指数基金。别拿所有存款出来买，动用您银行内三年内不变的30％——50％的闲余资金，花更多的精神和精力去照顾您的家人及您的事业吧。

　　我们不抱怨价值投资在中国行不通，价值始终是要回归的，您现在做的，就是价值投资股票型指数基金。

　　认购联系电话：15986631394 朱荣 国泰君安深圳益田路营业部

　　我们将给您低至四折的认购费率股票型指数基金！！！认购截止期限6月13日